可转换公司债:可转换公司债券转股票节约了利息费用增加净利润

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1、可转换公司债:可转换公司债券转股票节约了利息费用增加净利润

可转换公司债券是一种上市公司融资的一种手段,现行可转换公司债券的价格与转股价格有着密切的联系,如果转股价格低于现行价格那么公司债就高,反之就低。

由于以前股票市场表现不好,大多可转债无法转股。所以目前可转换公司债券市场不多,你说的情况以后可能又有可转换公司债券发行。

发行可转换公司债券,债券转为股权,应付的债券利息,就会增加企业的利润。可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。直到偿还期满时收取本金和利息,或者流通市场出售变现。

该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

扩展资料:

可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。

如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。

正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券具有双重选择权的特征。

一方面,投资者可自行选择是否转股,并为此承担转债利率较低的成本;

另一方面,转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权,并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征,它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,并可以利用这一特点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益。

参考资料来源:百度百科-可转换债劵

2、可转换公司债:可转换公司债券负债成分和权益成分的计算

根据我国债卷负债成分计算公式计算的:

负债成份的公允价值=200000×1.5%×0.9434+200000×2%×0.89+200000×2.5%×0.8396+200000×0.8396=178508.2(万元)

可转换公司债券属于混合工具,其既包含负债成份,也包含权益成份。初始确认时,需要将权益成份与负债成份分开处理:

一,暂不考虑发行费用:

1,计算负债成份的价值:负债成份的公允价值=债券未来现金流量的现值。

二,发行费用的分摊:

发行费用在负债成份和权益成份之间按照其各自公允价值的比例进行分摊:

负债成份分摊的金额=发行费用×负债成份的公允价值/(负债成份的公允价值+权益成份的公允价值)。

扩展资料:

交易方式:

可转债实行t+0交易,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照a股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管,参照a股规则。

交易费用:

深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。

沪市:投资者委托券商买卖可转换公司债券须交纳手续费,上海每笔人民币1元,异地每笔3元。成交后在办理交割时,投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。

交易规则:

可转债是一个比较复杂的投资品种,投资者应在明晰运作机理、了解相应条款、熟悉交易规则后再介入。

参考资料来源:百度百科-可转换债卷

3、可转换公司债:可转换债券和可赎回债券有什么区别,各自赋予哪一方权利

可转换债券赋予复投资者额外权力,可将债转为股。可赎回债券赋予融资者额外权力,可提前还款赎回债券。

可转换债券和可赎回债券区别如下:

1、意思不同

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出制售变现。

可赎回债券亦称可买回债券,是指发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回的债券,可视为是债券与看涨期权的结合体。

2、权利不同

可转换债券赋予投资者额外权力,可将债转为股,所以发行价格百会高于同等条件的普通债券;可赎回债券赋予融资者(债券发行者)额外权力,可提前还款赎回债券,对投资者不利,所以发行价格会低于同等条件的普通债券。

3、期限不同

可转换债券规定当债券市场价格高于协定价格一段时间后,发行公司有权提前赎回,而当市场价格低于协定价格一段时间后,发行公司有义务提前赎回。可转换债券给予投资者在将来某一时间,按照约定的价格将债券转换成公司股票的权利。相当于给了投资人一个看涨期权。所以利度率通常较低。

参考资料:

百度百科-可转换债券

百度百科-可赎回债券

4、可转换公司债:可转换公司债券指什么

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

5、可转换公司债:可转换债券的转换比率=()。

可转换债券的转换比率是用每份可转换债券所能交换的股份数,它等于可转换债券面值除以转换价格。

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